
▍动力电池总体延续高增长
全球动力电池装车量达894.4GWh,同比增长27.2%,延续高速增长。背后的核心驱动因素主要是能源转型加速、新能源汽车渗透率提升(中国占全球市场59.6%);政策支持(如碳减排目标、美国《通胀削减法案》)等。
▍中国企业主导格局,日韩萎缩
全球动力电池前十名中,中国企业占六席(宁德时代、比亚迪、中创新航等),总份额67.1%(同比+3.5%);宁德时代连续八年全球第一(装车量339.3GWh,市占率37.9%),比亚迪第二(153.7GWh,市占率17.2%)。
韩国三大企业(LG新能源、SK on、三星SDI)总份额降至18.4%;LG、三星唯二下滑;松下因特斯拉销量波动,市占率跌至3.9%。
▍头部优势加强,二梯队崛起
宁德时代通过技术突破(麒麟电池、神行电池)、全球化布局(海外市占率首超LG新能源);比亚迪则以双轨战略(纯电+插混)推动销量增长,海外装车量同比激增117.6%。宁德时代和比亚迪“双强”格局短期内难以被撼动。
国轩高科(+73.8%)、欣旺达(+74.1%)等新兴企业加速追赶,TOP10企业份额从92.6%降至89.5%,长城蜂巢、吉利金砖/耀宁等电池装机量有明显提升。
▍技术路线与供应链风险
短期内依旧以LFP技术主导,中国企业在磷酸铁锂电池(成本低、安全性高)领域占绝对优势,海外需求上升;日韩计划2026年量产LFP电池,试图打破垄断。
不过日韩押注固态电池,奔驰固态电池上车测试,宝马大圆柱电池、4680电池等技术路线,依旧是未来电池路线变革的风险点。而原材料价格波动(锂、钴)和地缘政治风险威胁,一定程度上也影响供应链稳定性。
▍中国动力电池新机会
全球化布局,中国企业在欧洲(如宁德时代西班牙工厂、亿纬锂能匈牙利基地)、东南亚建厂,以及印度、东南亚等新兴市场,包括储能市场的扩张,将成为中国电池企业继续走高的推动力量。